Meses después de que los analistas advirtieran que la demanda de chips de memoria impulsada por la inteligencia artificial afectaría a la electrónica de consumo, India se ha convertido en la prueba más clara de que la disrupción ya llegó. El precio de los smartphones está aumentando, remodelando el mercado más grande del mundo después de China.
Los chips de memoria —RAM y almacenamiento— son los mismos que las grandes tecnológicas necesitan en enormes cantidades para construir centros de datos de IA. Fabricantes como Samsung, SK Hynix y Micron han desviado su capacidad de producción hacia la memoria de alto ancho de banda, mucho más rentable por oblea que la memoria estándar para teléfonos y ordenadores. Esto reduce la oferta y dispara los costes de los componentes para la electrónica de consumo.
Según la firma de investigación Counterpoint Research, los envíos de smartphones en India cayeron un 10% interanual en el trimestre abril-junio, la mayor caída para un segundo trimestre en seis años. En China, la caída fue solo del 2%.
India es especialmente vulnerable porque alrededor del 60% de su mercado se concentra en la franja por debajo de las 20.000 rupias (unos 210 dólares). Allí, el aumento del coste de la memoria golpea con más fuerza los precios finales, explica Tarun Pathak, vicepresidente de investigación de Counterpoint. El segmento por debajo de 15.000 rupias (menos de 150 dólares) se desplomó un 45% interanual.
Los compradores no abandonan el smartphone, pero alargan los ciclos de sustitución hasta unos cuatro años, frente a los 3,5 años anteriores. Las marcas premium como Apple y Samsung resisten mejor la desaceleración. Samsung fue la única gran marca que creció en India en el segundo trimestre, con un aumento del 2% en envíos. Apple, en cambio, cayó un 3%, aunque por restricciones de suministro.
«Los consumidores que compran teléfonos de gama alta son menos sensibles a las subidas de precios, y el financiamiento hace más asequibles los dispositivos caros», señala Prachir Singh, analista senior de Counterpoint.
La presión sobre los márgenes está llevando a cambios estratégicos. OnePlus anunció que dejará de lanzar nuevos productos en Europa y América del Norte, aunque mantendrá su negocio en India. Según datos de Counterpoint, China representó el 74% de los envíos globales de OnePlus en el primer trimestre, frente al 59% del año anterior, mientras que la participación de India cayó del 30% al 19%.
«Tener varias submarcas solo tiene sentido si cada una vende lo suficiente para cubrir los costes compartidos. Con márgenes tan ajustados, la rentabilidad es clave para decidir las operaciones», añade Pathak.
El mercado indio está pasando de un crecimiento basado en volumen a otro basado en valor, según Kiranjeet Kaur, directora asociada de investigación de IDC. Se venden menos teléfonos, pero cada uno genera más ingresos. Los precios han subido entre un 4% y un 68% según el modelo, y los consumidores optan por dispositivos más caros, retrasan la compra o recurren al mercado de segunda mano.
El financiamiento se ha vuelto «central para la asequibilidad», señala Kaur. Las marcas y minoristas acumulan inventario antes de la temporada festiva para fijar costes más bajos antes de que sigan subiendo los componentes.
IDC prevé que los envíos en India caigan dos dígitos en el segundo trimestre, más que el 4,1% del primer trimestre. Kaur afirma que la escasez de memoria y los precios elevados probablemente persistirán al menos hasta finales de 2027, aunque el ritmo de subidas se moderará a medida que los consumidores se acostumbren a los nuevos precios.
«Para los consumidores indios es un doble golpe: la moneda más débil encarece las importaciones, aumenta la presión sobre los márgenes y los actores del mercado trasladan el coste al cliente», concluye Kaur.
La crisis de memoria provocada por la inteligencia artificial está transformando el mercado indio de teléfonos inteligentes, elevando los precios y cambiando los hábitos de consumo. Los analistas seguirán de cerca la evolución de los envíos y los precios en los próximos trimestres, mientras fabricantes y consumidores se adaptan a una nueva realidad.
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