Nvidia sufre en el mercado de cómputo: el precio de sus acciones cae mientras las empresas de memoria se disparan

Caída del precio de las acciones de Nvidia y el auge de las empresas de memoria

El gigante de los semiconductores Nvidia ha enfrentado un duro trimestre. Desde su máximo en mayo, el precio de sus acciones ha caído un 15%, a pesar de que los ingresos proyectados continúan creciendo. Esta tendencia contrasta fuertemente con el rendimiento de empresas de memoria como Micron, cuyo valor casi se ha triplicado en el mismo período, convirtiendo a la memoria en el nuevo cuello de botella para los centros de datos.

Factores detrás de la disparidad: oferta y demanda

Mientras el precio de la computación en GPU ha caído – el costo por hora de uso de un Nvidia H100 pasó de $3.20 en mayo a niveles más bajos – el precio de la memoria DRAM se ha disparado. Los fabricantes de memoria han aumentado sus precios diez veces en el último año debido a una demanda que supera la capacidad de producción. Este fenómeno, lejos de deberse a un avance tecnológico repentino, responde a una subestimación masiva de las necesidades de memoria para la construcción de centros de datos.

«Más actores de GPU y aceleradores están entrando al mercado. Todos quieren fabricar su propio silicio, pero nadie produce su propia DRAM. Hasta que haya un gran avance tecnológico en HBM [memoria de alto ancho de banda], un cambio en la oferta y la demanda, o que alguien nuevo entre al mercado de la memoria, las cosas persistirán como las vemos hoy», explicó Wayne Nelms, cofundador y CTO de Ornn.

Implicaciones para el mercado de IA

La situación es frustrante para Nvidia, que ha sido la cara visible del auge de la inteligencia artificial. Al demostrar el enorme valor de la computación acelerada, la compañía ahora se encuentra en el centro de un mercado en el que todos quieren participar, mientras que tecnologías más simples y empresas menos llamativas se benefician enormemente en los márgenes. El precio de las acciones de Nvidia cotiza ahora más barato que el promedio del S&P 500 en relación con las ganancias proyectadas, lo que indica un cambio de sentimiento entre los inversores.

Mientras tanto, empresas como Google, Amazon, Microsoft e incluso OpenAI han lanzado sus propios procesadores personalizados para reducir su dependencia de Nvidia. Aunque esos chips no sean tan potentes como los últimos modelos de Nvidia, son suficientes para presionar a la baja el precio de la computación, agravando la presión sobre el valor de mercado de la compañía.