La IA Revoluciona el Capital Riesgo: Automatización de Servicios Profesionales

Transformación de Servicios con Inteligencia Artificial en Empresas de Capital Riesgo

Los capitalistas de riesgo han encontrado una nueva ventaja inversora: utilizar la inteligencia artificial para lograr márgenes similares a los del software en negocios de servicios tradicionalmente intensivos en mano de obra. Esta estrategia implica adquirir firmas de servicios profesionales maduras, implementar IA para automatizar tareas y luego usar el flujo de caja mejorado para consolidar más empresas.

Estrategia de General Catalyst: Inversión de $1.500 Millones

General Catalyst (GC) lidera esta tendencia con una asignación de $1.500 millones de su último fondo para una estrategia de «creación» que se centra en incubar empresas de software nativas de IA en verticales específicas, utilizando estas compañías como vehículos de adquisición para comprar firmas establecidas y sus clientes en los mismos sectores. GC ha realizado apuestas en siete industrias, desde servicios legales hasta gestión de TI, con planes de expandirse a hasta 20 sectores en total.

«Los servicios a nivel mundial representan $16 billones de ingresos anuales, en comparación con el software que solo es de $1 billón a nivel global», explicó Marc Bhargava, quien dirige los esfuerzos relacionados de GC.

Si se puede automatizar entre 30% y 50% de estas empresas con IA, e incluso hasta 70% en el caso de centros de llamadas, los márgenes se vuelven irresistibles.

Ejemplos de Éxito en la Automatización

Un caso destacado es Titan MSP, una empresa de cartera de General Catalyst. La firma de inversión proporcionó $74 millones en dos tramos para desarrollar herramientas de IA para proveedores de servicios gestionados, luego adquirió RFA, una conocida firma de servicios de TI. A través de programas piloto, Titan demostró que podía automatizar 38% de las tareas típicas de MSP. La compañía ahora planea usar sus márgenes mejorados para adquirir MSP adicionales.

De manera similar, se incubó Eudia, enfocada en departamentos legales internos en lugar de bufetes. Eudia ha firmado clientes Fortune 100 como Chevron, Southwest Airlines y Stripe, ofreciendo servicios legales con tarifas fijas impulsadas por IA en lugar de facturación horaria tradicional. Recientemente adquirió Johnson Hanna, un proveedor alternativo de servicios legales, para expandir su alcance.

Otras Firmas se Unen a la Tendencia

La firma de capital riesgo Mayfield ha destinado $100 millones específicamente para inversiones en «compañeros de equipo de IA», incluido Gruve, una startup de consultoría de TI que adquirió una empresa de consultoría de seguridad de $5 millones y la hizo crecer a $15 millones en ingresos en seis meses con un margen bruto del 80%.

«Si el 80% del trabajo lo hará la IA, puede tener un margen bruto del 80% al 90%», afirmó Navin Chaddha, director gerente de Mayfield.

El inversor individual Elad Gil ha perseguido una estrategia similar durante tres años, respaldando empresas que adquieren negocios maduros y los transforman con IA. «Si eres dueño del activo, puedes transformarlo mucho más rápidamente que si solo vendes software como proveedor», dijo Gil.

Desafíos y Advertencias: El Fenómeno del «Workslop»

Un estudio reciente de investigadores de Stanford Social Media Lab y BetterUp Labs que encuestó a 1.150 empleados a tiempo completo encontró que el 40% de ellos tienen que asumir más trabajo debido al «workslop»—trabajo generado por IA que parece pulido pero carece de sustancia, creando más trabajo y dolores de cabeza para los colegas.

• Tiempo perdido: Los empleados pasan un promedio de casi dos horas manejando cada instancia de workslop.
• Costo oculto: Se estima un impuesto invisible de $186 por mes por persona en productividad perdida.
• Impacto organizacional: Para una organización de 10.000 trabajadores, esto se traduce en más de $9 millones por año en pérdidas.

Respuesta de los Inversores

Bhargava disputa la noción de que la IA está sobrevalorada, argumentando que estas fallas de implementación validan el enfoque de General Catalyst. «Realmente necesitas ingenieros de IA aplicada de lugares como Rippling, Ramp, Figma y Scale, que han trabajado con diferentes modelos, entienden sus matices y saben cómo envolverlo en software», explicó.

Aunque el workslop amenaza con socavar la economía central de la estrategia, General Catalyst afirma que sus empresas de «estrategia de creación» ya son rentables debido a que adquieren negocios con flujo de caja existente.