IBM enfrenta caída en ventas de mainframes: ganancias trimestrales decepcionan pese al auge de IA

Resultados por debajo de las expectativas

El miércoles, IBM reportó oficialmente sus resultados trimestrales, y las noticias fueron tan malas como todos sabían que serían. La empresa de 115 años sigue generando grandes cantidades de efectivo — $17.2 mil millones en ingresos, $9.9 mil millones en ganancia bruta, márgenes del 58% y $2.2 mil millones en ganancias netas en el trimestre — pero sus resultados estuvieron muy por debajo de las expectativas de Wall Street.

Fue una desviación tan significativa que el CEO de IBM, Arvind Krishna, y la junta directiva tomaron la medida sin precedentes de advertir a los inversores antes de tiempo que las ganancias «eran peores que nuestras expectativas», ofreciendo un adelanto. Publicó una «carta a los inversores» la semana pasada compartiendo los resultados preliminares. Advertía de ingresos abismales en la categoría de «infraestructura», vital para la compañía, y decía que los márgenes de beneficio también se verían afectados. La acción de la empresa se desplomó instantáneamente un 25%, su mayor caída en un solo día. Hasta entonces, la acción se había comportado bien bajo los seis años de liderazgo de Krishna, impulsada por el auge de los centros de datos de IA que beneficiaba a todos.

El negocio de mainframes se desploma

El miércoles, IBM también redujo sus previsiones de crecimiento para todo el año, lo que significa que este horrible trimestre afectaría al resto del año. ¿El culpable? El negocio de mainframes, la gallina de los huevos de oro de IBM, cayó un 42%. Esto es un problema en cascada, porque como explicó el CFO Jim Kavanaugh en la llamada trimestral con inversores, IBM gana $3 en ingresos por software por cada $1 de hardware de mainframe que vende.

Sin embargo, el CEO y el CFO pasaron la llamada insistiendo en que esto era un bache temporal y que todo estaría bien pronto. ¿Qué sucedió? Dijeron que «decenas» de clientes que debían comprar un nuevo mainframe durante el trimestre optaron por no hacerlo. Puede que no parezcan muchos clientes, pero los mainframes son sistemas que cuestan cientos de miles a millones de dólares, y con contratos de mantenimiento y software, generan muchos millones más.

El auge de la IA, un arma de doble filo

El mismo auge de la IA que levantó el barco de IBM también lo hundió. En lugar de comprar un nuevo mainframe, estos clientes adquirieron otro hardware, explicó Krishna. Se enfrentaron a aumentos de costos astronómicamente altos, del 15% al 30% para equipos de centros de datos y PC. «Cuando se enfrentaron a ese problema, decidieron reasignar presupuesto a esas áreas donde tenían ese precio extremo», dijo Krishna. Fabricantes de hardware empresarial como Dell y HP han advertido que el aumento de los costos de componentes como la memoria, causado por el auge de la construcción de IA, les ha obligado a subir los precios. Apple ha dicho lo mismo.

Pero Krishna prometió que esos clientes eventualmente comprarán sus nuevos mainframes, junto con sus nuevos contratos de software. De hecho, dijo que algunos ya lo han hecho en este trimestre. «No vemos evidencia de que los clientes se estén alejando del mainframe», afirmó. Habrá que esperar y ver. Pero la industria tecnológica ha pronosticado la muerte del mainframe durante muchas décadas. Quizás ni siquiera la IA lo mate.